Привлечение финансирования: зона риска или точка роста?

2025-04-22 15:41 Статьи

Фраза «нам нужно привлечь деньги» может звучать как возможность, а может — как тревожный сигнал. Всё зависит от того, зачем и как компания привлекает финансирование. Для одних — это путь к масштабированию, для других — дорога к финансовой ловушке. В этой статье разберем, когда привлечение внешнего финансирования действительно усиливает бизнес, а когда становится источником риска. И главное — какую роль здесь должен играть финансовый директор.

Финансирование в бизнесе: необходимость или выбор?

В идеальной картине мира компания развивается за счёт собственных средств. Однако реальность сложнее:

бизнесу нужно финансировать рост быстрее, чем приходят доходы,
возникают кассовые разрывы при длинных циклах,
появляются привлекательные инвестиционные возможности, но не хватает капитала.

Финансирование — это инструмент управления развитием, и он абсолютно нормален, если применяется с умом. Проблема начинается тогда, когда внешние деньги привлекаются не под развитие, а чтобы залатать дыры, вызванные ошибками в управлении.

Какие виды финансирования использует бизнес

Финансирование бывает разным — и каждый формат несёт свои риски и ограничения:

Кредитные линии и банковские займы

Подходят для стабильного бизнеса с понятными финансовыми потоками. Могут быть удобны, но требуют обслуживания и подчинения графику выплат.

Частные займы и фонды

Бывают более гибкими, но часто менее защищены юридически, и зависят от договорённостей. Важно учитывать личный фактор и возможные неформальные обязательства.

Овердрафты, факторинг, лизинг

Операционные инструменты, которые помогают управлять обороткой или активами. Требуют чёткого планирования cash-flow.

Привлечение инвесторов (доли, партнерства)

Даёт бизнесу ресурсы, но снижает самостоятельность. Необходимо точно понимать, сколько вы готовы отдать за капитал и что получите взамен.

Когда привлечение денег — это риск

1. Деньги берутся под “дыры”, а не под цели

Если финансирование направлено на покрытие убытков, не имея стратегии выхода, это не точка роста, а просто отсрочка проблем.

2. Финансовый директор не контролирует условия

Бывает, что деньги привлекаются «по знакомству» или «чтобы не упустить момент», без полноценного анализа условий, сроков, обеспечения и влияния на финансовые показатели.

3. Нет моделей и прогнозов

Если не построено моделирование «а что будет, если ставка вырастет на 2%» или «если выручка упадёт на 10%» — значит, компания играет вслепую.

4. Размыта ответственность

Кто платит по кредитам? Кто отвечает за эффективность привлечения? Если на эти вопросы нет чёткого ответа, это риск.

Когда финансирование — это точка роста

1. Есть чёткая цель и расчёт

Например, открытие склада, запуск новой линейки, автоматизация процессов — с понятным ROI, сроком окупаемости и прогнозом прибыли.

2. Финдиректор управляет процессом

Он контролирует расчёты, участвует в переговорах с банками, следит за долговой нагрузкой и своевременностью выплат.

3. Привлечение встроено в финансовую модель

Финансирование — это часть стратегии, а не «пожарное» решение. Оно заранее учтено в бюджете и планах развития.

4. Есть план «Б»

Хороший финдиректор всегда моделирует альтернативные сценарии: что делать, если не дадут деньги, если ставки вырастут, если запуск проекта отложится.

Роль финансового директора в привлечении финансирования

Финдиректор — это не просто «тот, кто подписывает заявку на кредит». Он — архитектор всей схемы финансирования бизнеса. Его задачи:

определить, действительно ли нужно привлекать деньги, или можно оптимизировать текущие ресурсы;

рассчитать финансовую нагрузку: платежи, влияние на маржинальность, cash-flow, налоги;

сравнить источники: банк или фонд, короткие деньги или длинные, с залогом или без;

продумать структуру сделки: например, не привлечь ли деньги через «дружественное» юрлицо;

встроить финансирование в стратегическую модель;

следить за выполнением обязательств и заранее предупреждать риски.

Когда финансированием управляет финдир, это осознанное решение, а не стихийная реакция.

Привлекать деньги — это не стыдно. Стыдно — делать это без плана, без расчёта и без контроля. Финансирование становится точкой роста, когда:
у него есть стратегическое обоснование;
просчитан эффект и риски;
им управляет финдир, а не интуиция

Бизнес без внешних ресурсов растёт медленно. Бизнес, который не умеет с ними обращаться, — рискует развалиться. Поэтому финансовый директор — это тот человек, который превращает внешние деньги из угрозы — в инструмент развития.